截至2024年6月末，滬深滬市ETF共571只，市商財總市值為18678.87億元；深市ETF共396只，場(chǎng)規總市值為6056.09億元。模擴滬深兩市ETF規模合計超2.47萬(wàn)億元。容券

日前，富管發(fā)展上海證券交易所和深圳證券交易所分別在行業(yè)內部通報最新一期基金市場(chǎng)數據。理業(yè)截至2024年6月末，機遇滬市ETF共571只，滬深總市值為18678.87億元；深市ETF共396只，市商財總市值為6056.09億元。場(chǎng)規滬深兩市ETF規模合計超2.47萬(wàn)億元，模擴較上個(gè)月進(jìn)一步擴容。容券從券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的富管發(fā)展維度觀(guān)察，申萬(wàn)宏源、理業(yè)中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等頭部券商在ETF業(yè)務(wù)方面展現出顯著(zhù)的優(yōu)勢地位，而且這種優(yōu)勢正逐漸趨于固化。

業(yè)內人士認為，ETF的快速發(fā)展既為券商財富管理業(yè)務(wù)注入了活力，也對其提出了更高的要求，券商需不斷創(chuàng )新服務(wù)模式，加強技術(shù)實(shí)力，深化投資者教育，才能在市場(chǎng)競爭中脫穎而出。

頭部券商優(yōu)勢漸趨固化

數據顯示，截至2024年6月末，滬市基金產(chǎn)品共723只，資產(chǎn)管理總規模達19610.57億元。其中，ETF共571只，總市值達18678.87億元。深市基金產(chǎn)品共690只，總規模達6393.72億元。其中，ETF共396只，總市值達6056.09億元。滬深兩市ETF規模合計達24734.96億元。

從券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)角度看，截至2024年6月末，年內滬市ETF（非貨幣）成交額（經(jīng)紀業(yè)務(wù)）居前三位的券商為華泰證券、國泰君安和中國銀河，成交額在市場(chǎng)中的占比分別為13.09%、6.50%和6.24%；年內深市ETF交易金額（經(jīng)紀業(yè)務(wù)）排前三位的券商分別為華泰證券、華寶證券和國泰君安，交易額占比分別為11.40%、5.96%和5.86%。

從券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)持有規模來(lái)看，截至6月末，滬市持有ETF規模排名前三位的券商依次為申萬(wàn)宏源、中國銀河和中信證券，持有規模占市場(chǎng)的比重分別為19.28%、15.82%和6.47%；深市持有ETF規模排名前三位的券商依次為申萬(wàn)宏源、中國銀河和國泰君安，持有規模占市場(chǎng)的比重分別為15.46%、9.17%和7.92%。

綜合來(lái)看，申萬(wàn)宏源、中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等傳統大型券商ETF業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著(zhù)，華寶證券等特色中小券商亦表現突出。

機遇與挑戰并存

ETF市場(chǎng)規模不斷擴容為券商財富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的動(dòng)能和機遇，同時(shí)也伴隨著(zhù)一系列挑戰。

“ETF作為低成本、透明度高、流動(dòng)性強的資產(chǎn)配置工具，能夠幫助券商滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化投資需求，尤其是在財富管理轉型過(guò)程中，買(mǎi)方投顧模式下，ETF的運用有助于構建更加靈活的投資組合?！蹦橙探?jīng)紀業(yè)務(wù)條線(xiàn)從業(yè)者對中國證券報記者表示。步入數字化時(shí)代，線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的重要性不言而喻。券商巧妙利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動(dòng)應用程序，為投資者打造了便捷高效的ETF交易體驗，這一舉措成功吸引了年輕且科技敏感的投資者群體，進(jìn)一步拓寬了市場(chǎng)邊界。

該業(yè)內人士進(jìn)一步表示，隨著(zhù)ETF市場(chǎng)的日益成熟，投資者的認知與接納程度也在顯著(zhù)提升。券商正迎來(lái)前所未有的機遇，通過(guò)強化投資者教育與培訓，深化投資者對ETF產(chǎn)品的理解，從而進(jìn)一步促進(jìn)ETF的普及與交易量的穩健增長(cháng)。這不僅有助于滿(mǎn)足投資者日益增長(cháng)的多元化投資需求，也為券商財富管理業(yè)務(wù)的持續發(fā)展注入了新的活力。與此同時(shí)，聯(lián)合上下游服務(wù)機構，共同構建一個(gè)開(kāi)放、合作、共贏(yíng)的ETF生態(tài)圈，對于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的健康、可持續發(fā)展意義深遠。

不過(guò)，券商ETF業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)，也面臨著(zhù)多方面的挑戰。業(yè)內人士表示，隨著(zhù)ETF市場(chǎng)不斷擴大，越來(lái)越多的券商和基金公司涌入市場(chǎng)，導致ETF產(chǎn)品同質(zhì)化現象日益嚴重。如何在眾多產(chǎn)品中脫穎而出，成為券商需要解決的重要問(wèn)題。此外，為了爭奪市場(chǎng)份額，部分券商可能會(huì )采取價(jià)格戰策略，降低管理費率等，這也對券商的盈利能力構成挑戰。（記者 趙中昊）